Tutto si svolge in una zona situata ai margini del mondo, tra la società degli uomini e quella dei morti.
In questa zona intermedia vagano i « personaggi grigi », sotto forma umana o animalesca, dedicandosi ad attività sconclusionate, che sono una parodia della vita reale, una maldestra e ossessiva imitazione di azioni quotidiane. In questa zona c`è sempre notte, notte minacciosa, fredda, piovosa, temporalesca.
In questo mondo desolato e allo stesso tempo ridicolo appare un « nuovo » : il burattino Pinocchio. Questo nuovo interessa tutti. Viene guardato, seguito, intrappolato, messo alla prova il tutti i modi, anche i più cruenti.
Sarebbe il percorso di un’educazione, tutto succederebbe a fin di bene, per far diventare il burattino un bravo ragazzo. Ma il burattino non imparerà mai, il burattino non crescerà. Perchè ? « Perchè i burattini non crescono mai. Nascono burattini, vivono burattini, e muoiono burattini ».
E Pinocchio il burattino sparirà, tornerà indietro nel mondo dei morti, col suo vecchio padre in groppa. I personaggi grigi lo cercheranno, lo chiameranno, ma inutilmente : avranno perso per sempre il loro eroe, la loro vittima, il burattino maraviglioso.